Under räntefonder bör förstås den absoluta storleken på den vinst som erhållits till följd av tillhandahållandet av pengar. De kan överföras i alla former. Det kan vara olika finansiella transaktioner. Till exempel ges ett lån, medel placeras på ett insättningskonto, produkter säljs på kredit, ett sparcertifikat, obligationer, växlar och så vidare förvärvas. Av speciell vikt är förhållandet mellan ökningstakten och diskonteringsräntan. Låt oss överväga dessa element mer detaljerat.
specificitet
Räntan är det relativa vinstbeloppet som erhållits under en viss (fast) tidsperiod. Det bildas av förhållandet mellan inkomst och skuld. Mätningen utförs i vanlig eller decimal decimal eller i procent. Vid analys av finansiella transaktioner använder specialister detta relativa belopp som en indikator på graden av effektivitet (lönsamhet) för alla kommersiella, ekonomiska, investeringar och kreditaktiviteter. Det spelar ingen roll om det fanns ett faktum att investera medel och en process att öka deras volym, eller om det inte ägde rum. Den tidsperiod till vilken räntan är begränsad kallas periodiseringsperioden. I vissa fall kan det vara ett år, kvartal, halvår, månad eller till och med dag. Som regel används årliga belopp i praktiken.
Logik över driften av diskontering (ökande) kapital
Genom överenskommelse mellan låntagaren och långivaren betalas ränta när de uppkommer, eller så ingår de i skuldens huvudbelopp. Ökningen av medel över tid på grund av anslutningen är ackumulering av kapital. Det kallas också tillväxten av mängden. Diskonteringsräntan är den ömsesidiga ökningen. Detta beror på det faktum att vid reduktion reduceras det belopp som hänför sig till den kommande perioden med en indikator på motsvarande rabatt. I sådana fall säger de att rabatterade (rabatterade) priser gäller. Det ränta som tjänats på dem kallas antisipativt, och de som uppstod på mängden ökning kallas destruktiva. Detta är logiken för kapitaldiskonteringsverksamhet.
Periodiseringsfunktioner
I de flesta fall kallas decursiva procenttal helt enkelt procentsatser. För deras periodisering används en konstant bas. När det tas som det belopp som mottogs vid föregående steg av minskning eller ökning tillämpas sammansatt ränta. Ökning och diskontering sker i sådana fall enligt vissa scheman. Relativa belopp kan fastställas. I detta fall bestäms deras storlek i kontraktet. De kan också vara flytande. I det här fallet anger inte avtalet räntan, utan basen, som ändras under tidsperioden, liksom premiemarginalen. Den sistnämnda storleken bestäms av lånets löptid, låntagarens solvens och andra villkor. Under hela låneperioden kan den vara variabel eller konstant. Vid successiv återbetalning av skulden tillåts två alternativ för att beräkna ränta. I det första fallet tillämpas räntan (komplex eller enkel) på det faktiskt befintliga skuldbeloppet. Det andra alternativet används för konsumentlån. I detta fall görs periodiseringen för hela skyldigheten utan att ta hänsyn till dess efterföljande återbetalning. I praktiken används diskreta mängder. De debiteras under vissa perioder (sex månader, ett år osv.). Uppbyggnad och diskontering kan utföras kontinuerligt under oändligt små perioder. I detta fall tillämpas också lämpliga procentsatser (kontinuerligt).
Bygg och rabattformler
Ett ökat skuldbelopp (lån, insättning, andra lån eller investerade medel) bör förstås som det initiala beloppet med ränta i slutet av periodiseringsperioden. Således kan vi beteckna:
- intresse för hela terminen - I;
- det initiala skuldbeloppet - P;
- ökat belopp (i slutet av perioden) - S;
- ränta - i;
- lånetid - n.
För hela perioden kommer ränta att vara:
I = Pni.
Ökningen av beloppet bestäms av tillägget av initiala medel och ränta:
P + I = P + Pni = P (1+ ni) = S.
I praktiken måste specialister ofta möta motsatt uppgift. Från beloppet S, som ska betalas efter en tidsperiod n, måste du bestämma storleken på lånet som mottogs - R. I sådana fall finns det en rabatt. Beräkningen utförs när räntan på S-beloppet hålls framåt, direkt vid emission av ett lån. Processen att beräkna ränta och skriva av det kallas redovisning. Intresset kallas en rabatt eller en rabatt. För att beräkna måste vi använda jämlikheten S = P (1 + ni). Det visar sig P = S / (1 + ni). Således kommer P att vara den aktuella storleken S som betalas efter n år. Ovanstående beräkningar visar enkla typer av diskontering (periodisering). I det senare fallet beaktas en variant av den matematiska bestämningen av summan. Som du ser använder beräkningarna indikatorer som används i tillväxten och diskonteringen.
Period varaktighet
Ackumulerings- och diskonteringsoperationer kan beräknas på två tidsbaser. Om K är 360 dagar, erhålls kommersiellt eller vanligt intresse. Vid tillämpning av den faktiska varaktigheten för ett kalenderår på 365 eller 366 dagar beräknas exakt ränta. Antalet lånedagar tas exakt och ungefär. I det senare fallet kommer månaden att vara 30 dagar. Det exakta antalet dagar kan bestämmas genom att beräkna deras antal mellan de datum då lånet utfärdades och när det skulle återbetalas. Enligt art. 839, punkt 1 i civillagen, de dagar då depositionen öppnades och stängdes ingår inte i den totala periodens periodisering.
Alternativ som används
I praktiken finns det tre metoder för att beräkna ränta:
- Exakta belopp med ett visst antal dagar. I detta fall används beteckningarna AST / AST eller 365/365. Det här alternativet används av centrala och stora kommersiella bankinstitut i USA och Storbritannien. Denna beräkningsmetod låter dig få de mest exakta beloppen.
- Normalt ränta med exakt antal lånedagar. I detta fall används beteckningarna AST / 360 eller 365/360. Denna metod kallas ibland bank. Det används i verksamheter mellan banker i olika länder eller en stat. Denna metod är särskilt vanlig i Schweiz, Belgien och Frankrike. Med denna beräkning erhålls en något större mängd än med tillämpning av exakta procentsatser.
- Normalt intresse med ungefärligt antal dagar (360/360). Denna metod tillämpas i affärsbanker i Danmark, Tyskland, Sverige. Detta alternativ används i fall där det exakta resultatet inte behövs (till exempel i mellanliggande beräkningar).
I processen att investera i en kortfristig insättning används i vissa fall en upprepad sekventiell upprepning av ökningen av enkelräntan inom den allmänna specificerade perioden. Således utförs återinvestering av de belopp som mottas i varje steg för att öka volymen av medel med användning av en variabel eller en konstant bas.
reduktion
Diskontering kan betraktas som definitionen av valfri indikator som hänför sig till den kommande tiden för en tidigare period. En sådan metod kallas att reducera värdet till ett visst, vanligtvis initialt ögonblick. Det belopp P som erhålls genom reduktion kallas det aktuella värdet eller den aktuella storleken på den framtida betalningen. Beroende på vilken typ av ränta som används används två rabattalternativ:
- Den matematiska metoden.
- Kommersiell (bank) redovisning.
I det första alternativet, som diskuterats ovan, kallas den resulterande fraktionen diskonteringsfaktorn. Det återspeglar andelen av det initiala skuldbeloppet i det slutliga beloppet. När man använder metoden för kommersiell redovisning köper ett finansinstitut det av ägaren till en kostnad som är lägre än vad som anges på papper före förfallodagen för betalning av en räkning eller annan betalningsskyldighet. Förvärvet är således föremål för rabatter. Vid förfall realiserar banken, efter att ha fått pengarna, ränteintäkter i form av en rabatt. Ägaren till papperet med hjälp av redovisning har möjlighet att få pengar tidigare än den period som anges i det.
Funktioner i en räkning
Denna säkerhet presenteras i form av ett skuldkvitto. Ett lagförslag upprättas i enlighet med lagkrav. Reglerna innehåller särskilda former där namn, betalningsdatum, plats där det ska göras, information om det ämne vem betalningen är avsedd för, information om tidpunkten och platsen för förberedelse av papperet och lådans signatur presenteras. Sådana skuldebrev kan vara överförbara och enkla. De senare presenteras i form av dokument som intygar lådans ovillkorliga ekonomiska skyldighet att betala ett visst belopp till pappersinnehavaren vid förfallodagets löptid. En överföring är ett dokument som utfärdats av en låntagare. Ett utkast är en form av en specialorder till direktbetalaren (en bankorganisation, som regel) om betalning av ett visst belopp till en räkneinnehavare (tredje part) i tid.
Redovisningsräkningar
För sådana värdepapper används den kommersiella (bank) metoden. I enlighet med det kommer ränta för användning av ett lån i form av en rabatt att debiteras på det belopp som måste betalas i slutet av perioden. Redovisningsindikatorn i detta fall är d. Storleken på beloppet kommer att vara lika med Snd. N mäts i år om d är den årliga räntan. Beräkningarna kommer att vara följande:
P = S - Snd = S (1 - nd), där n är perioden från bokföringsmomentet till dagen för återbetalning av skyldigheten;
(1 - nd) - rabattfaktor.
Redovisning sker som regel med en tillfällig bas K lika med 360 dagar, antalet lånedagar är oftast noggrant.
Andra alternativ
Tilläggs- och diskonteringsverksamheten beräknas inte bara med enkel ränta. Till exempel betalas inte beloppen omedelbart efter periodiseringen, utan ingår i det skyldiga beloppet. En sådan koppling kallas räntekapitalisering. När du beräknar kan du använda samma indikatorer som användes ovan.
I slutet av det första året är procentsatserna lika med Pi. Det ackumulerade beloppet i detta fall är P + Pi = P (1 + i). I slutet av det andra året blir det P (1 + i) + P (1 + i) i = P (1 + i) 2 och så vidare. I slutet av året n blir summan S = P (1 + i) n, och räntan för denna period I = S - P = P [(1 + i) n - 1].
(1 + i) n är den sammansatta multiplikatorn med sammansatt ränta. Tid i sådana fall mäts som AST / AST. Ofta är perioden för beräkning av ränta inte ett heltal.
Räntekostnad för att öka medel
Följande periodiseringsalternativ för periodisering:
- Beräkningen utförs med ett heltal antal år. Det är hämtat från sammansatt ränteformel. Periodens bråkdel tas från förhållandet enkla procent.
- Enligt vissa affärsbankers regler beräknas räntebeloppet för ett antal transaktioner endast för hela antalet perioder (år eller andra perioder).
För att jämföra resultaten av ökningen i olika procentsatser räcker det att jämföra motsvarande faktorer. Med lika ränta beror förhållandena på dessa indikatorer väsentligt på perioden. För n> 1 med förlängning kommer skillnaden att öka. När man arbetar med sammansatt ränta används regel 72: om räntan är i, fördubblas beloppet på ungefär 72 / i år. Till exempel, med 12%, kommer detta att ske efter 6 år.
Nominell och effektiv indikator
Under moderna förhållanden utförs räntekapitalisering som regel inte en gång utan flera gånger under året. Detta kan göras kvartalsvis eller halvårsvis. Vissa utländska kommersiella bankinstitut övar också dagligen. Om vi tar j med den årliga räntan är antalet perioder på ett år m, varje gång räntan bestäms av j / m. Kursen j kallas nominell. Det finns också en giltig (effektiv) indikator. Det representerar den årliga sammansatta räntan. Om du använder det får du samma resultat som när du tillämpar m - en engångsränteberäkning på j / m. Denna kurs mäter den relativa realinkomsten som erhålls som helhet under året.
