Sommaren 2016 ökade Ryssland sina investeringar i amerikanska statsobligationer och förde dem upp till 91 miljarder dollar, även om endast två år sedan, i augusti 2014, med den första introduktionen av sektoriella sanktioner mot Ryssland av väst, minskade investeringarna till 66 miljarder dollar. Varför behöver Ryssland amerikanska statsobligationer? Vi kommer att försöka förstå det här problemet.
Det första skälet: att bibehålla rubeln
Oavsett hur många olika "troll" på Internet som ropar och patrioter på gatorna som dåligt förstår vad ekonomin handlar om att stödja "fienden" och amerikanska statsobligationer är extremt nödvändiga.
Först måste du fördriva huvudmyten: pengar för sådana ändamål kommer inte från statsbudgeten. Värdepapper för USA: s skuldförpliktelser kommer från reserverna i Centralbank of the Russian Federation (Central Bank of the Russian Federation), som spenderas på att upprätthålla rubelkursen, tillhandahålla valuta till importörer, gäldenärer etc.
Om någon tror att någon mormor får mindre än en pension på grund av att regeringen lånar till "fiender", är han mycket fel. Rysslands centralbank är en oberoende finansiell institution, en av funktionerna är frågan om rubel. Det beror i sin tur på tillståndet i ekonomin som helhet och närmare bestämt av handelsbalansen.
Ju mer ekonomiskt utvecklade landet, desto mer är det nödvändigt att skriva ut den inhemska valutan. Om balansen inte respekteras och CBR skriver ut mycket pengar, kommer de att förvandlas till vanliga konfetti, godisomslag.
Låt oss föreställa oss att varje medborgare fick en miljon dollar, vad händer då? Svaret är uppenbart: priserna kommer helt enkelt att öka, eftersom ingen kommer att sälja knappa varor för pappersbitar. Inom ekonomi kallas detta hyperinflation.
Det andra skälet: att upprätthålla likviditeten i den nationella valutan
Beroende på ekonomins tillstånd, emitterar centralbanken rubel till reserven. Men de viktigaste handelsverksamheterna genomförs i euro, amerikanska dollar, japanska yens, brittiska pund. Även idag har den kinesiska yuanen lagts till dem.
För att rubelerna ska ha likviditet (vikt) är det nödvändigt att tjäna pengar på dem, annars förblir de vanliga konfetti. Tidigare tjänade guld som en säkerhetsåtgärd. Det var dollarn, stödd av denna ädelmetall, som fick världsbehörighet tills Frankrikes president Ch. De Gaulle, en fin dag, förde till USA ett helt fartyg med amerikansk valuta, för vilket guld krävdes. Efter en sådan flagrande handling beslutades det att överge tillhandahållandet av "dollar" med ädelmetall. Istället började valutan förses med amerikanska garantier för att "allt kommer att gå bra", och det är faktiskt amerikanska statsobligationer.
Med andra ord, rubeln bör vara försedd med något, så att det inte är vanliga pappersbitar som alla barn från en anteckningsbok kan klippa. I denna roll är amerikanska statsobligationer, som tillhandahålls i bokstavlig mening med det amerikanska regeringens ärliga ord.
Värdepapper i amerikanska skuldinstrument är en garanti för att rubel kan bytas mot dollar när som helst och vice versa. Med tanke på att all handelsverksamhet äger rum i utländsk valuta i flera länder, inklusive USA, är detta en garanti för stabiliteten i handelsverksamheten.
För att göra det mer tydligt varför man köper amerikanska statsobligationer simulerar vi situationen: tre barn leker i rummet. Två av dem skriver ut sina egna pengar, och den tredje köper. Den första skär ut sin egen valuta från anteckningsboken och ger ingenting, den andra - mer listigt ändrar han sitt papper "pengar" för riktiga rubel till en viss takt, för vilken du kan köpa något riktigt i butiken. Således kommer det andra barnet bara inte att ge dem ut, till skillnad från det första, som kan skriva ut "pengar" i någon mängd.
När det gäller frågan om kontanter är situationen ungefär lika med det andra barnet i vår situation: Centralbanken emitterar rubel, med stöd av värdepapper som kallas amerikanska statsobligationer. I sig själv köper dollar också från Federal Reserve av den amerikanska regeringen för samma obligationer, som tillsammans bildar en extern skuld.
Orsak tre: vinst
Förutom de två nämnda orsakerna, glöm inte att investeringar i amerikanska statsobligationer ger realinkomster.
Centralbanker, nationella regeringar, kommersiella institutioner och privata investerare kan agera som investerare. Lönsamheten på dem varierar runt 2-3% per år. Vid första anblicken är siffran väldigt liten, men det finns en fördel - en låg procentandel kompenseras av förtroende för både kapitalets och vinstens avkastning. Inte ett enda finansiellt instrument, till skillnad från statsobligationer i de mest utvecklade länderna, ger absolut inga garantier, det vill säga, du kan inte bara inte få procentandelen förväntade höga vinster, utan också tappa allt ditt kapital.
I världen av sådana investeringsinstrument som ger garantier för vinst, i själva verket mycket få. Dessa är amerikanska statsobligationer, med den mest auktoritativa regeringen i världen.
Anledning fyra: Hållning
Alla i vårt land vet att lagring av pengar i en glasburk motsvarar att bränna dem på spelet.
Inflationen på några år kommer att minska dem avsevärt, trots att antalet nollor på sedlar inte förändras.
Men det är lättare för en vanlig medborgare: om han har pengar som han vill ha i flera år, räcker det att gå till vilken bank som helst och öppna ett insättningskonto som du kan placera de ackumulerade pengarna på. Naturligtvis kommer du inte att tjäna mycket på detta, men huvudmålet är att bevara fonderna i reella termer och inte i nominella termer. Med andra ord, det spelar ingen roll hur många nollor du har på sedeln, det är viktigt hur många produkter du kan köpa i butiken.
Naturligtvis går banker i konkurs, stänger, de kan dra tillbaka sin licens, men idag försäkrar staten efter krisen 2008 pålitligt alla insättningar inom ett rimligt belopp.
Alla banker är i sin tur beroende av centralbanken, som utfärdar en licens, fastställer en refinansieringsränta, etc. Men vad sägs om CBR själv? Ingen avbröt inflationen direkt för honom, vilket innebär att reserver i rubel motsvarar att lagra vissa medborgares besparingar i en glasburk - det är dumt och meningslöst. Liknande fall av att bevara reserver är statsobligationer av "fiender".
Varför exakt USA?
Naturligtvis kan du prata om Rysslands storhet och makt så mycket du vill, men idag är det just de amerikanska statsskulderna som uppfyller tre viktiga krav:
- tillförlitlighet;
- likviditet;
- lönsamhet.
USA är ett av de få länderna i världen där statens ekonomiska politik inte beror på "ägaren" av Vita huset.
Den som kommer till makten i detta land förändras inte situationen. Dessutom befinner sig staten inte i feber från olika upplopp, revolutioner, regimförändringar, finansiella reformer, krig, etc. I detta land vet de huvudregeln i ekonomin - pengar älskar tystnad.
När är slutet på "dollarnas era"?
I dag kan du se olika filmer, TV-program, tal från politiker om den överhängande kollaps av den "amerikanska finanspyramiden."
Många "guruer" i ekonomin säger att detta håller på att hända, vi måste vänta ytterligare ett par år. Men verkliga ekonomer, även på medellång sikt (nästa halva seklet), ser inte sådana chanser.
Amerikansk statsskuld
Naturligtvis är den amerikanska statsskulden imponerande - mer än 19 biljoner dollar, vilket är 109, 9% av BNP.
Till exempel är Greklands, Irlands och Islands skuld i procent av BNP större än USA, och Ukrainas skuld under de kommande åren kan också överträffa dessa siffror. Här är det nödvändigt att ta hänsyn till inte volymen på den nominella skulden utan till procentandelen av BNP och dess service, som för den amerikanska regeringen endast kostar 250 miljarder dollar. Om du jämför det med budgetintäkter på nästan $ 3, 5 biljoner, kommer beloppet att vara litet. Därför är det för tidigt att trumfta offentligt om Förenta staternas överhängande fall under de kommande 50–100 åren.
Ryssland: Amerikanska statsobligationer är de mest lönsamma
När det gäller den tredje nyckelfaktorn - lönsamhet, kommer de amerikanska statsobligationerna här först. Många kommer nu att bli förvånade, men de fem ledarna i treåriga statsobligationer inkluderar de för vilka inkomsten är negativ. Detta är inte ett skämt alls: Japans värdepapper förlorar cirka 0, 2% per år, Frankrike - 0, 5%, men amerikaner kan tjäna upp till 1% per år.
Varför då investera? Svaret är enkelt - att inte tappa ännu mer från inflationen.
Anledning fyra: politisk påverkan
Faktum är att de länder som har en betydande andel statsobligationer i ett annat land kan påverka det politiskt. Kasta bort alla dina reserver av värdepapper kan du kollaps priset på dem, och därmed kommer hon inte att kunna sälja andra obligationer, vilket motsvarar en finansiell kollaps.
Men vi har inget särskilt att vara stolta över - Rysslands andel är endast 5% av USA: s offentliga skuld.
Under 2014 kastade Rysslands centralbank under sanktionerna mot vissa sektorer i den ryska ekonomin nästan 2/3 av amerikanska statsobligationer till marknaden. En version av sådana åtgärder är ett försök att få ner det finansiella systemet för amerikaner. Men Ryssland är inte Kina, som har hälften av alla utlandsskulder. Kina räcker för att antyda att de kommer att tänka på att dumpa alla amerikanska tillgångar, eftersom de senare börjar få panik vid valutaväxlingen.
