CFD står för Prisskillnadskontrakt. Det är ett finansiellt derivat som låter dig tjäna pengar när aktiekurserna stiger eller sjunker. Att handla detta instrument utgör en enorm fara för privata investerare.
uppfinning
Prisskillnadskontrakt dök först ut i Storbritannien på 90-talet av förra seklet. I de tidiga stadierna var de en typ av aktiebyte avsedd för marginalhandel. Deras uppfinning tillskrivs Brian Kilan och John Wood, anställda i det schweiziska investeringsföretaget UBS.
Ursprungligen användes prisskillnadskontrakt av institutionella handlare för att minska kostnaderna vid säkring av öppna positioner på Londonbörsen. De huvudsakliga fördelarna med det nya derivatinstrumentet var den lilla mängden garantitäckning och frånvaron av behovet av att leverera kontanta aktier.
Små handlare
I slutet av 1990-talet presenterades prisskillnadskontrakt för privata investerare. Flera brittiska företag som utvecklade innovativa handelsplattformar deltog i deras popularisering. Nya terminaler gjorde det möjligt för handlare att övervaka offertar och slutföra transaktioner i realtid.
Snart insåg små spekulanter att den största fördelen med prisskillnadskontrakt är förmågan att sälja och köpa alla underliggande tillgångar med en stor hävstångseffekt. Denna omständighet var drivkraften för den snabba tillväxten i CFD: s popularitet. Vad betyder detta i praktiken? Hur skickligt användes det här verktyget? CFD-mäklare har snabbt lagt till aktieindex, råvaror, obligationer och valutapar till listan över tillgängliga underliggande tillgångar.
Ekonomisk vadslagning
Många märker likheten i prisskillnadskontrakt med ett annat brittiskt derivat. Handla med CFD: er har samma ekonomiska effekt som att göra finansiella satsningar. Denna term avser kontantkurser för att ändra valutakurser. De accepteras av specialorganisationer som arbetar med principen om bookmakers. I Storbritannien betraktas denna typ av verksamhet inte officiellt som ett företag, utan ett spel.
Oundvikliga risker
Specifikationerna för marginalhandel är den största faran som väntar på köpare och säljare av CFD: er. Vad är det här? Användningen av kredithävstång multiplicerar både vinster och förluster för deltagarna i transaktioner. Med marginalhandel når marknadsrisken ibland nivåer som går utöver sunt förnuft. En stark och snabb förändring av noteringar kan leda till att alla investeringsfonder förloras.
Motpartsrisk bör också beaktas vid en CFD-transaktion. Vad betyder detta? Decentraliserade marknader kännetecknas av ett bristfälligt kontrollsystem över deltagarnas medel. Till och med en lönsam transaktion kan orsaka förluster för näringsidkaren om motparten inte uppfyller sina ekonomiska åtaganden. Därför är denna fara gemensam för alla OTC-derivat.
Jämförelse med andra marknader
Det finns typer av börshandel mer traditionellt än CFD: er. Vad är dessa marknader och hur skiljer de sig från prisskillnadskontrakt? Transaktioner med kontanta aktier utan användning av marginell utlåning anses vara de mest konservativa och relativt säkra. De har väldigt lite gemensamt med CFD: er, eftersom de innebär en verklig ägarförändring av värdepapper.
Mycket mer riskabelt är instrument som terminer och optioner. Transaktioner med dem innehåller delar av en kurs på prisförändringar och påminner något om CFD-handeln. Terminer och optioner handlas emellertid på en organiserad börsmarknad, där risken för motpartsvikt minimeras. Dessutom garanterar förutbestämda utgångsdatum investerare stängning av positioner även i fall av instrumentens absoluta illikviditet. Avtal om prisskillnader har en obegränsad omloppsperiod och upphörandet av skyldigheterna på dem sker först efter avslutandet av en spegeltransaktion. Om det inte finns några potentiella säljare eller köpare på marknaden kan stängning av positioner vara ett allvarligt problem.
