Obligationslån: medellång, lång sikt, stat. Obligationsemission

Enheter som verkar inom den verkliga eller finansiella sektorn kommer ofta in på obligationsmarknaden. Här använder de ett speciellt verktyg för att mobilisera pengar, vilket har ett antal betydande fördelar. Låt oss överväga mer detaljerat vad som är obligationer.

Allmän information

En obligation är en säkerhet. Det bekräftar ägarens rätt att få finansiella tillgångar eller egendom från den utfärdande enheten.

En obligation är en säkerhet som sätter ett specifikt datum för överföring av pengar. Den som behöver ett lån emitterar ett visst belopp av dem. Det kallas emittenten. Lånobligationer tillåter dig att:

1. Få en betydande mängd ekonomiska resurser.

2. Implementera storskaliga investeringsprojekt. Samtidigt utesluts invasionen av obligationsinnehavare i förvaltningen av finansiell och ekonomisk verksamhet.

3. Samla medel avsatta från privata investerare.

4. Att ta emot ekonomiska resurser från organisationer under en tillräckligt lång period under goda förhållanden, med hänsyn till finansmarknadens tillstånd.

Fördelar över traditionella utlåning

Att komma in på obligationsmarknaden ger många positiva resultat. För det första kommer ett lån att vara mer lönsamt ur ekonomisk synvinkel. Obligationslån är alltid billigare än ett vanligt lån. En betydande skillnad ligger i tidpunkten för att locka investeringar. De överstiger lånet.

Det är också viktigt att företaget inte behöver ställa obligationer som säkerhet. Den som är intresserad av lånet är praktiskt taget oberoende av långivaren. Detta beror på ett stort antal investerares engagemang. Ämnet som ett resultat får möjlighet att ackumulera en betydande mängd investeringar. Obligationslån tillåter inte bara en intresserad person att deklara sig, utan också:

1. Främja en positiv kredithistoria. Om företaget fullgör sina skyldigheter kommer investerare därefter att kräva en minimibetalning av sina risker.

2. Ger dig möjlighet att minska utsläppskostnaderna i närvaro av konkurrens mellan investerare om möjligheten att delta i transaktionen.

3. Det gör det möjligt att fördela risker. Ett brett spektrum av investerare utesluter beroendet av någon av dem. Detta innebär i sin tur att det inte finns någon risk att förlora kontrollen över företaget.

En annan fördel som är värd att notera är lånebeloppet. Minimivärdet för utsläpp bör vara 200-300 miljoner rubel. Ett ungt företag kommer troligtvis inte att få ett sådant lån. Återbetalning av lånet kan genomföras inom 3-5 år.

klassificering

För närvarande tillhandahåller ekonomer företagsobligationer. De utfärdas respektive av organisationer, företag, andra juridiska personer. Detta verktyg används för efterföljande ekonomiskt stöd från företaget. Företagsobligationer kan tillhandahållas utan säkerhet. Detta innebär att om det finns ett fordran, finns det inget behov av att locka garantier eller säkerheter.

Den period under vilken lånet återbetalas kan vara mer än ett år. Det finns ytterligare två typer av verktyg som övervägs. En av dem är statliga lån. I detta fall är emittenten Ryssland. Investeraren kan vara en juridisk person eller medborgare. Statliga lån används för att lösa vissa operativa problem och för att genomföra stora lovande projekt. Denna typ av lån är frivillig. Det finns också kommunala lån. Här kommer emittenten att vara vilken som helst administrativ-territoriell enhet i landet. Följaktligen används detta verktyg av regionala myndigheter för att lösa nyckelfrågor på ett ämnesnivå.

Kupongobligationer

Lån klassificeras också enligt avsättningsperioden. Lånets löptid beror på olika omständigheter. Till exempel nödvändigt antal rättsliga system och förberedande åtgärder för utfärdande och placering, genomförande av en garanti, etc. Ett lån på medellång sikt bildas för en period på 1 år till 5 år. Ränta på det betalas vanligtvis två gånger om året. För att ge ett lån emitterar en intresserad enhet så kallade kupongobligationer. Perioden för deras cirkulation kan överstiga 5 och vara 10 år. Sådana lån är populära hos investeringsfonder.

Den nuvarande situationen orsakas av en lång period av skuldtäckning. Under den fastställda tidsperioden uppnås en optimal balans mellan kortfristiga lån och betydande lönsamhet för de finansiella instrument som används under lång tid. Ibland kallas sådana lån sedlar. Kupongobligationer är icke certifierade. De placeras av frågor.

Långtidslån

Lånet för cirkulation av sådana lån är 20-30 år. Långa statsobligationer kallas skuldebrev. I USA anses de vara de mest pålitliga. Detta beror på att garantin för dem är regeringen. Långfristiga obligationer kallas också obligationer. De har en lång cirkulationsperiod.

Federala lån

Statliga obligationer emitteras av regeringen. Följaktligen fungerar det som emittent. I detta fall genomförs emissionen under en viss period och en viss lönsamhet fastställs. Sådana papper distribuerades i Sovjetunionen. Under sovjetmaktens år genomfördes utsläppen inte så mycket ekonomiskt som i fysiska termer. Denna ståndpunkt förklaras av det faktum att pengar vid den tiden betraktades som en relik av kapitalismen, och under kommunistperioden hade regeringen andra uppgifter och mål. Som ett resultat spreddes spannmål, socker och andra lån i Sovjetunionen. För närvarande används sådana finansiella instrument nästan aldrig. De är särskilt populära i länder med en flyktig eller komplex ekonomisk situation.

Kommunala lån

Låneavtalet ingås genom investerarens förvärv av emitterade obligationer eller andra värdepapper, vilket gör det möjligt att utöva rätten att erhålla från de gäldenärer de ekonomiska resurser som tillhandahålls honom på lån och fast ränta.

Kommunala lån kan vara av två typer. Den första är allmänna täckningsobligationer. De tillhandahålls av hela eller delar av budgeten samt av den utfärdande partens egendom. Sådana värdepapper har inte en riktad investeringskaraktär. De syftar till att täcka budgetunderskottet och används för att lösa aktuella problem. Sådana lån är relaterade till kortfristiga statliga lån. Deras implementering utförs enligt speciellt skapade och felsökta scheman.

För närvarande noterar experter ett växande intresse för ämnen i detta finansiella instrument. Den andra typen är riktade lån, som idag har en ledande position i antalet emitterade obligationer. De släpps för genomförandet av ett specifikt investeringsprojekt. Återbetalning av lånet sker från vinsten.

De vanligaste för närvarande är kommunmålriktade bostadslån. Byggandet utförs på bekostnad av koncentrationen av befolkningsmedel genom emission av värdepapper. Huvudmålen för sådana utsläpp är:

1. Sök efter möjligheter att förbättra människors livsvillkor.

2. Förbättra mekanismerna för lovande och tillförlitliga investeringar i byggande.

3. Förbättra kvaliteten på arbetet.

4. Minska kostnaderna för byggande och bostäder.

Andra typer av lån

Inhemska lån är skuldinstrument i form av obligationer emitterade i omlopp i landet. Tidigare motsvarade de strikt de utsläppsmetoder som använts för sådana typer av lån i världspraxis. I Ryssland började emissionen av inhemska obligationer, som fördelades mellan inhemska företag.

Emission av externa förpliktelser genomförs i det högsta tillåtna beloppet för offentlig skuld. Dess värde bestäms i den federala budgetlagen. Dessa statsobligationer emitteras i dokumentär form. De är designade för centraliserad lagring. Innehavaren kan få värdet på obligationen och upplupen ränta. Den totala emissionsvolymen är 1, 5 miljarder dollar. Obligationernas nominella värde är 200 tusen dollar. Medborgare och juridiska personer fungerar som potentiella innehavare. Dessutom kan de vara både invånare och icke-invånare i landet. Obligationer placeras med privat prenumeration och kan presenteras för tidig återbetalning, om detta indikeras av de globala certifikaten som utfärdade dem.

Släpp funktioner

Obligationsemissionen garanterar maximal tillfredsställelse av företagsutvecklingsplaner under olika perioder, vilket öppnar upp nya möjligheter att locka till sig finansiella instrument till gynnsamma villkor. Detta beror på ökat erkännande av organisationen och därmed lockar investerarnas intresse.

Villkoret för obligationsemissionen är en särskild bestämmelse i avtalet om emissionen. Skuldförpliktelser är föremål för vissa krav:

1. Det optimala lånebeloppet bör vara mer än 200 miljoner rubel.

2. Värdet på emittentens nettotillgångar måste överstiga storleken på det auktoriserade kapitalet.

3. Företaget bör ha ett riktigt projekt vars genomförande kommer att få de mottagna investeringarna.

4. Årliga lånbetalningar måste motsvara eller vara mindre än det redovisade resultatet för samma period innan avdrag för obligatoriska betalningar till budgeten.

Boende och förvärv

Obligationer emitteras på den primära marknaden. Här implementeras de. Om de säljs kan de släppas till sekundärmarknaden. Denna implementering förklarar deras viktigaste dygd - likviditet. Enligt gällande lag kan den initiala placeringen av lån vara från 3 månader. upp till ett år. Efter registreringen ska högst ett år gå. I praktiken utförs den initiala placeringen på några dagar. För att köpa en obligation måste du studera hela handelssystemet på finansmarknaden. Deras huvudvolym är tillgänglig på Moskva Valutaväxling. På börser cirkulerar bankernas obligationer. Bland dem kan vara kommersiella myndigheter och myndigheter. Till exempel kan du köpa Sberbanks obligationer. Denna finansiella organisation utför utfärdandet av skuldförpliktelser, genomför vissa operationer på dem, säkerställer en ökning av inkomstdelarna i budgetarna i olika regioner och följaktligen deltar i den ekonomiska utvecklingen i landet.

Du kan köpa Sberbank-obligationer i någon av dess filialer eller via den officiella webbplatsen. Men experter rekommenderar att du studerar offertar innan du köper. Kärnan i att investera är att köpa så billigt som möjligt och sedan sälja till högsta möjliga pris. Obligationer kan endast säljas efter en viss tid, vilket anges i dem. I detta avseende bör den potentiella investeraren kunna beräkna lånets lönsamhet. Sberbank-obligationer emitteras vanligtvis under 1-5 år. Med korrekt beräkning kan innehavaren få en ganska solid vinst.

Det bör komma ihåg att Sberbank är en institution där mer än 50% av kapitalet stöds av regeringen. Som praxis visar ökar aktiveringsindikatorerna årligen. Dessutom växer kapitalets storlek och värdet på återbetalning av lån och krediter ständigt. Detta ger i sin tur en ökning av bankreserven, vilket gör det möjligt för organisationen att emittera och placera obligationer.

pris

Kostnaden för att placera ett lån fastställs enligt två faktorer. Det beror på emittentens kredithistoria och solvens. En minskning av lånepriserna underlättas av utvidgningen av sekundära webbplatser och ökat investerarnas förtroende.

En positiv kredithistoria skapar inte bara ett gott rykte hos emittenten utan garanterar också en minskning av kostnaden för att tillhandahålla lån i framtiden. Kostnaden för ett lån bestäms före skatt genom att beräkna den interna avkastningskursen (eller inkomst vid betalningstillfället) från obligationens finansiella inkomst.

Ett lån som ett insamlingsverktyg

Ett obligationslån tillåter emittenten att självständigt ange dess parametrar. Vi talar särskilt om emissionens volym, räntor, villkor och omloppstid etc. Obligationer bidrar till att förbättra systemet för ömsesidiga avvecklingar, utveckla strukturen i emittentens betalnings- och fordran. Samtidigt, trots de uppenbara fördelarna med detta insamlingsverktyg, bör det komma ihåg att sådana lån fungerar som ganska tuffa skulder. Genom att emittera obligationer utsätter den berörda parten sig för vissa risker. Först av allt är de förknippade med det troliga misslyckandet av hela händelsen. Därför garanterar inte utgivandet av värdepapper deras placering på de villkor som utgivaren anger.

Lån som finansieringskälla

Denna roll för bundna lån i utvecklade länder är ganska stor. Under de senaste tio åren av 1900-talet stod mer än hälften av privata investeringar för emissionen av sådana förpliktelser, och emissionen av aktier var inom 5%. Innan placering av obligationer anges skyldigheter och rättigheter för berörda parter, inklusive innehavare, i tillräcklig detalj. Detta behov beror på att de flesta länder inte har lagstiftningsrättsakter i den fullständiga listan över krav som reglerar förfarandet för utfärdande och genomförande. Den viktigaste begränsande faktorn för placering av obligationer är ägandemängden. Fördelarna med detta verktyg som finansieringskälla inkluderar:

1. Förmågan att locka till sig medel från olika investerare. De kan inkludera banker.

2. Förmågan att locka till sig små långivare. Det beror på den låga kostnaden för obligationen.

3. Möjligheten att tillskriva kostnaderna för att betala lån till produktionskostnaderna. Detta i sin tur tillåter dig att minska skattepliktiga vinster.

4. Förmåga att förlänga mognad.

5. Lägre kostnader än emission av aktier.

6. Låg risk. Det garanterar deltagande av vissa grupper av investerare.

Den positiva sidan av denna placering för företag är förmågan att beräkna den optimala avkastningen på obligationer under cirkulation. Samtidigt kan företaget bestämma gynnsamma räntor på betalningar, locka betydligt fler investerare. Som en negativ punkt är det värt att notera sannolikheten för ofullständig placering i den första auktionen. Vid låg efterfrågan kommer obligationsräntan att öka. Positiva frisläppningsvillkor kräver vissa åtgärder. Negativt begränsar följaktligen aktiviteter.