I modern ekonomisk terminologi kan du ganska ofta hitta ett sådant begrepp som "nuvarande värde", vilket betyder det uppskattade värdet som används vid jämförelse av olika investeringsalternativ.
Ett av de viktigaste och mest omfattande besluten som fattas av affärsenheter är frågan om investeringar i andra företag. Så varje år investeras miljoner rubel i fabriker eller deras utrustning, som kommer att fungera och ge ytterligare vinst under många decennier. Det framtida kassaflöde som investeringar kan ge är ofta något osäkert. Och om fabriker eller fabriker redan är byggda och inte ger den förväntade vinsten, kommer investeraren inte längre att kunna demontera och sälja dem för att kompensera för investeringen. I det här fallet har företagen (investeraren) oåterkalleliga förluster.
terminologi
Nuvärdet kännetecknar det nuvarande beloppet med kontanta medel som behövs för att få framtida inkomster motsvarande dess motsvarighet som erhållits från genomförandet av ett specifikt investeringsprojekt. Till exempel finns det en insättningsgrad på 10%, då kommer 100 rubel att ge 110 rubel i slutet av året. Med tanke på kostnadseffektivitetsanalys av ett bidrag på 100 rubel till en insättning eller till ett investeringsprojekt som kan ge samma 110 rubel kommer nuvärdet att vara detsamma.
Det finns också ett index för lönsamheten för ett investeringsprojekt - detta är resultatet av att dividera nuvärdet med det totala antalet diskonterade investeringar (investeringskostnader).
Fastställa genomförbarheten för investeringar
När du accepterar ett investeringsprojekt i mer än ett år kan förmånen från sådana investeringar bestämmas genom att de framtida medlen som mottas i slutet av året kommer till projektets startdatum. Detta bestämmer nuvärdet, som ska "återvända" till investeraren. Detta belopp jämförs med beräknade kostnader, men vid genomförande av en sådan bedömning är det nödvändigt att ta hänsyn till "fallgropen" i form av räntekapitalisering. Det vill säga utdelning betalas till investeraren en gång i slutet av året, men banken kan betala ränta på månadsbasis. Det är anledningen till att nuvärdet vid genomförande av en jämförande analys bestäms av olika formler, och när det gäller en finansiell institution är det nödvändigt att ta hänsyn till den månatliga aktiveringen av ränta på en insättning.
I den ekonomiska litteraturen kan man också hitta en sådan ”akademisk” formulering: investeringsprojektets nettovärde är den positiva balansen mellan finansiella resurser som erhållits av alla kontantinkomster och utgifter. Dess belopp reduceras till det första tidpunkten (investeringsprojektets startdatum).
Resultatet återspeglar hur mycket pengar investeraren kan få efter genomförandet av projektet. Ofta återspeglar det aktuella värdet investerarens totala vinst, men i detta fall bör inte projektets restvärde beaktas.
Projektets nettovärde: beräkningsformel
Så när man beräknar denna indikator används följande formler:
- NPV = AMOUNT (CF t / (1 + i) t);
- NPV = -IC + AMOUNT (CF t / (1 + i) t),
där:
t är antalet år;
CF - betalning genom t-år;
IC - investerat kapital;
i är diskonteringsräntan.
Rabattfaktorer
Nuvärdet kan bestämmas pålitligt endast om diskonteringsräntan är korrekt vald. Baserat på värdet på denna indikator kan du hitta motsvarande koefficienter för perioden för vilken analysen utförs.
Endast genom att bestämma värdet på kvitton och utgifter för kassaflöden kan nuvärdet fastställas som skillnaden mellan dessa två värden. Som ett resultat kan denna indikator vara både positiv och negativ.
Låt oss stanna vid dess värden:
- ett positivt värde kommer att visa att kontantintäkter i diskonteringsvillkor kommer att överstiga samma belopp för investeringar under faktureringsperioden, och detta bidrar till att öka värdet på affärsenheten;
- ett negativt värde indikerar frånvaron av önskad avkastning, vilket leder till vissa förluster.
Överväger alternativa investeringsalternativ
Ofta ställer investerare sig innan de investerar sina egna medel i ett visst projekt: vilken diskonteringsränta ska företaget använda vid beräkningen av nuvärdet? Svaret beror på tillgången på alternativa investeringsmöjligheter. Till exempel, i stället för ett visst investeringsalternativ, använder ett företag sina finansiella resurser för att förvärva en annan typ av kapital som kan ge stora vinster. Eller en företagsföretag förvärvar obligationer, som kännetecknas av garanterad tillgänglighet av sin egen lönsamhet.
