Uttrycket "finansmarknad" har en bred betydelse. Denna term hänvisar till alla plattformar där den organiserade processen för handel med värdepapper sker: aktier, obligationer, valutor och derivat. De största i världen är de amerikanska finansmarknaderna. Deras omsättning uppgår till biljoner dollar. Varje dag sker transaktioner med andelar i flera tusen företag. Nästan alla ekonomer i världen är med och analyserar de amerikanska finansmarknaderna, eftersom det som händer på amerikanska handelsgolv har en omedelbar effekt på andra länder.
Berättelsen
Aktiepapper dök upp på 1600-talet under övergången från feudalism till kapitalism. De första internationella handelsföretagen, såsom det berömda östra Indien, försökte locka investeringar. Behovet av att genomföra aktietransaktioner fungerade som en drivkraft för skapandet av börser i europeiska länder. Den industriella revolutionen bidrog till deras spridning och utveckling.
Skuldförpliktelser har varit kända sedan tiden. De användes i forntida civilisationer långt före vår era. Vissa sumeriska kittformade tabletter som upptäcktes under arkeologiska utgrävningar är moderna växlar. Övningen av att emittera statsobligationer var utbredd redan under Napoleonskrigen. Den framgångsrika operationen med brittiska skuldebrev, som genomfördes på Londonbörsen av en av företrädarna för Rothschild-dynastin under slaget vid Waterloo, blev historia.
Bildande i USA
I Nordamerika under andra hälften av 1800-talet gjorde den snabba utvecklingen av industrin investeringar i lager av olika företag extremt populära. De amerikanska finansmarknaderna ligger långt före de europeiska i omfattningen och graden av inflytande på de processer som sker i ekonomin. Dessutom utvecklades en detaljerad juridisk mekanism för att organisera värdepappershandel i Amerika.
USA: s finansiella marknadsegenskaper
Under historien utvecklades två modeller för att locka investeringar. Den första, fokuserad på bankfinansiering, kallas kontinental. Dess kännetecken är icke-offentligt erbjudande av värdepapper, ett relativt litet antal aktieägare och en låg utvecklingsnivå på den sekundära aktiemarknaden. I detta system spelas huvudrollen av obligationslån, och de viktigaste deltagarnas ställning i företags kapitalisering är ockuperade av stora affärsbanker. Detta säger inte att den kontinentala modellen för finansmarknaden är karakteristisk för USA. Snarare är det karakteristiskt för europeiska länder och Japan.
Den andra investeringsattraktionsmodellen kallas Anglo-Saxon. Dess huvudsakliga funktioner är en hög andel av eget kapital, bankernas begränsade deltagande i utlåningen till ekonomin och förekomsten av ett stort antal olika investeringsfonder. För de amerikanska finansmarknaderna är denna modell karakteristisk. Cirka hundra miljoner amerikanska medborgare investerar sina pengar i aktier. Användningen av värdepapper som ett verktyg för att spara och öka har länge blivit en tradition. Detaljerad information om funktionerna i den amerikanska modellen finns på internet i PDF-format. Den amerikanska finansmarknaden rankas först i världen, inte bara i volym, utan också inom grenar.
mäklare
Amerikanska börser ger breda möjligheter för både emittenter (företag som samlar kapital genom att emittera aktier) och investerare. Mäklare fungerar som mellanhänder mellan de som vill köpa och sälja värdepapper. Professionella budgivare ingår i två kategorier. De förstnämnda kallas helcykelmäklare. De gör inte bara affärer i deras kunders intresse utan tillhandahåller också konsulttjänster. Mäklare i helcykel ger analytisk information, hjälper till att fatta beslut om bildandet av investeringsportföljer och ge råd om begränsande förluster i händelse av en ogynnsam situation. För deras arbete tar de mycket höga uppdrag. Mäklare i den andra kategorin kallas rabatt. Deras kunder fattar sina egna investeringsbeslut. För en liten fast avgift utför rabattmäklare order om att köpa eller sälja värdepapper.
spekulation
De amerikanska finansmarknaderna är indelade i primära och sekundära. Företag som vill locka investeringar genomför emissionen och placerar dem på börsen. I detta skede, i relation till den primära marknaden, flödar kapital in i ekonomin. I framtiden faller värdepapper i fri omsättning på börser och byter ofta ägare till följd av köp och försäljning. Detta kallas en sekundär eller spekulativ marknad. I det här fallet flyter inte medlen in i ekonomin utan går från en handlare till en annan.
reglering
Den nuvarande modellen för den amerikanska finansmarknaden kännetecknas av närvaron av stram kontroll av statliga myndigheter. Amerikanska lagar om utbytesverksamhet anses vara en av de strängaste i världen. Den rättsliga mekanismen, som har förbättrats under många decennier, eliminerar möjligheten att manipulera och skyddar emittenters och investerares rättigheter. Inrättad 1934 övervakar kommissionen för värdepappersmarknaden kontinuerligt tecken på att använda insiderinformation och åtalar anbudsgivare som bryter mot reglerna.
Kundkonton i mäklarföretag är föremål för obligatorisk försäkring. I händelse av ett finansinstituts konkurs kompenseras förlusten för icke-professionella anbudsgivare från medel från en speciell fond. Börser genomför dagliga clearing, under vilka de kontrollerar om mäklarföretagen har tillräckligt med pengar för att säkra öppna positioner.
För att förhindra panikkrasch i USA finns det strikta regler som begränsar förmågan att spela för ett fall. Handeln stannar om marknadsindex faller med en viss procentsats inom en dag. Börser har rätt att införa ett fullständigt förbud mot att öppna korta positioner. Futures och optioner plattformar med ökande volatilitet ökar automatiskt kraven på minimistorleken för garantitäckning.
OTC Market
I slutet av 1900-talet verkade decentraliserade system som organiserade transaktioner med värdepapper. De gjorde en allvarlig tävling till de klassiska utbytesplattformarna. Det mest slående exemplet på ett sådant system är känt under förkortningen NASDAQ, vilket betyder "Automatiserade citat av National Association of Securities Dealers." Denna marknad har blivit världens första helt elektroniska aktiemarknad. En annan banbrytande innovation, NASDAQ, är närvaron av ett stort antal konkurrerande marknadsskapare (likviditetsleverantörer). Användare av ett decentraliserat system har möjlighet att få den bästa offerten. NASDAQ är specialiserat på aktiehandel i högteknologiska företag. Noteringsförfarandet gick igenom mer än tre tusen emittenter. Det automatiska noteringssystemet NASDAQ har fått status som ett licensierat utbyte och har blivit USA: s näst största finansmarknad. 2016 överskred dess kapitalisering sex biljoner dollar.
Terminsmarknad
Avslutningen av transaktioner för köp och försäljning av olika varor med uppskjuten leverans och betalning har praktiserats sedan antiken. Numera påverkas den amerikanska globala finansmarknaden av den enorma volymen futureshandel. Den största plattformen på planeten för operationer med derivatkontrakt är Chicago Mercantile Exchange. Det handlar med terminer för olja, naturgas, guld, silver, platina och palladium. Vid Chicago Mercantile Exchange bildas globala priser för många typer av råvaror. Den totala volymen transaktioner med terminer beräknas i biljoner dollar och är tio gånger högre än kontantmarknadens omsättning.
