Den finansiella hävstångseffekten tillämpas både på företaget, för att beräkna nödvändigt lånebelopp för att säkra tillgångar och vid valutahandel. Detta verktyg hjälper till att öka vinsten genom att locka till sig externa källor till fonder. Dock kan den oskäliga användningen leda till en försämring av den ekonomiska situationen och till och med orsaka konkurs.
Vad är finansiell hävstång
Hävstång av finansiell hävstång är förhållandet mellan egna tillgångar i förhållande till lånade medel. I själva verket uttrycker det företagets förmåga att betala skulden i tid och i sin helhet. Banker och andra kreditorganisationer är skyldiga att beräkna denna parameter för att bestämma det maximala lånebelopp som de kan ge företaget. Denna definition gäller både för företag och för enskilda investerare som använder detta verktyg under spekulativa operationer. Vanligtvis uttrycks det som en andel eller procentandel av de medel som tas emot i skuld eller tillfälligt bruk. För företag och banker används vissa formler för beräkning av finansiell hävstång, för investerare - andra. När du använder det här verktyget är det viktigt att bedöma inte bara fördelarna med applikationen utan också risken för den.
öde
Finansiell hävstång behövs för att öka mängden rörelsekapital. Företagare tillämpar detta finansiella instrument för att utöka den ekonomiska aktiviteten. Andra ekonomiska problem i samband med företagets verksamhet kan också lösas med hjälp av ett lån.
Beräkningen av hävstångseffekten för finansiell hävstång görs av både banker och enskilda affärsmän. Det är nödvändigt för att korrekt bedöma de möjliga riskerna som är förknippade med användning av hävstångseffekt, samt för att bestämma det belopp som företaget eller investeraren kan räkna med.
Beräkningsformel
För att beräkna hävstångseffekten för finansiell hävstång är formeln enligt följande:
DPL = ((1-T) * (POA - p) * D) / E, där DFL står för effekten av finansiell hävstång;
T - ränta antagen i landets inkomstskatt;
ROA - avkastning på företagets tillgångar;
p - räntan på lånet;
D - mängden medel som tagits på kredit;
E - kapital.
Bland chefer och revisorer spriddes emellertid en annan formel för beräkning av finansiell hävstångseffekt. Uppgifterna för beräkningarna är hämtade från de finansiella rapporterna. Den har följande form:
DFL = ROE - ROA, där POE är avkastningen på eget kapital. Denna parameter beräknas med formeln:
ROE = nettovinst / total för avsnitt 3.
Företagets avkastning på tillgångar beräknas med formeln:
ROA = nettovinst / total saldo.
Denna metod är bekväm på så sätt att alla beräkningar kan automatiseras. Dessutom kan endast effekten av att använda hävstångseffekten av finansiell hävstång uppskattas på detta sätt, och inte det belopp som krävs för att utvidga eller upprätthålla företagets stabila drift kan beräknas. Denna formel används inte för att analysera tidigare och nuvarande aktiviteter, utan för prognoser.
Beräkningsexempel
För att göra ovanstående formler tydligare, nedan är de beräkningar som utförts för företaget Snezhka baserat på uppgifterna i dess årsrapport.
POE = - 21055/480171 = - 0, 044;
POA = -21055 / 1488480 = - 0, 014;
DFL = - 0, 044 + 0, 014 = - 0, 03;
Hur kan man tolka den mottagna informationen? Vad betyder resultatet? Om beräkningen av förhållandet lånade och egna medel kom ut mindre än 0, 8, anses företagets tillstånd inte vara riktigt stabilt. Ett företag har inte tillräckligt med omsättningstillgångar som det kan realisera för att återbetala kortfristiga lån. Om det är mer än 0, 8 eller lika med det, är risken obetydlig och företaget är inte i fara, eftersom det kommer att kunna realisera sina tillgångar i rätt tid och göra en betalning vid behov.
Som framgår av beräkningarna är OJSC Snezhka inte bara oförmögen att betala av sina nuvarande skulder, utan har heller ingen rätt att lita på ett nytt lån från banken för att utöka sin verksamhet. Här ska du åtminstone betala dina restanser. Denna situation har observerats hos många ryska företag, särskilt under de senaste 2-3 åren. Detta är dock inte ett skäl för banken att ta risker igen. För att avgöra om finansiell hävstång kommer att hjälpa till att korrigera situationen, behöver beräkningar göras inte på ett år utan på 3-5 års drift av företaget.
Vad betyder de data som erhållits under beräkningarna?
Förhållandet lånade och egna medel. Men beräkningar är bara halva striden. Den mottagna informationen måste fortfarande kunna analysera. Graden av risk beror på hur sannan analysen och beslutet kommer att vara. För en bank - återbetalning av lån, för en affärsman - stabil drift av företaget och sannolikheten för konkurs.
Som framgår av ovanstående exempel har företaget allvarliga problem. Under den aktuella perioden fick det en nettoförlust. En organisation kan ta ett lån från en bank för att täcka alla restanser som uppstår till följd av en förlust. Men detta hotar med en förlust av stabilitet och risken för förseningar i betalningar på lån, vilket i sin tur kommer att leda till uppkomsten av oförutsedda utgifter i form av ränta och böter.
Om företagaren i förväg vet lånebeloppet, som han kan räkna med, kan han bättre planera var och vad han kan spendera dessa pengar på. Detta är just fördelarna med sådana beräkningar.
