När man närmar sig pengar fungerar inte alltid en enkel aritmetisk och till synes logisk metod. Det verkar som om en är lika med en, så är en rubel lika med en rubel alltid och överallt. Detta är korrekt, men bara när det inte är dags.
koncept
Värdet på pengar i tid beror på det faktum att så länge det finns alternativa och olika sätt att generera inkomster, kommer pengarnas värde alltid att bero på den tidpunkt då de ska tas emot. Eftersom det är möjligt att få ränta på tillgängliga medel, desto snabbare kommer inkomsten från ett finansiellt instrument eller företag, desto bättre. Här betyder "förr" också oftare, det vill säga ju tidigare och / eller med större frekvens inkomst kommer, desto bättre. Därför, när man fattar några investeringsbeslut, bör konceptet med förändring i värdet av pengar över tid eller det framtida värdet av pengar kontinuerligt beaktas. I själva verket innebär detta koncept att föra till en "gemensam nämnare" av pengar fördelade i tid.
inflation
Varje ekonomi i världen utsätts för inflationsprocesser, som består i en konstant höjning av priserna för varor och tjänster. Inflationen kan vara katastrofal, till exempel i Venezuela eller Somalia, och i Ryssland i början av 90-talet, men också måttlig och ganska bekväm för den nationella ekonomin. Det vill säga, priserna stiger ständigt och stadigt, så för en rubel idag kan du köpa, om än lite, men mer än för samma rubel imorgon.
Således kan konceptet att förändra värdet på pengar över tid komma från två olika sidor. Å ena sidan kan dagens pengar investeras till ränta och generera inkomster. Det vill säga det finns en ökning av förlorade vinster. Å andra sidan förlorar fonder som inte flyttar hela tiden sitt värde, uttryckt i mängden varor och tjänster som kan köpas med dessa pengar. I båda fallen är det viktigaste problemet att bestämma det framtida värdet på de tillgängliga pengarna. Detta gäller både för företag och för individer.
Enkel och sammansatt ränta
Investeringar i olika finansiella instrument görs i ränta, medan ränta också mäter lönsamheten för alla företag. Det finns två allmänt accepterade metoder för att beräkna ränta på ett investerat belopp. Enkla procenttal, som deras namn antyder, beräknas mycket enkelt. Vanligtvis pratar vi om årligt intresse. Årets inkomstbelopp kan bestämmas genom att ta ut den aviserade procentuella avkastningen för året från det investerade beloppet. Enkel ränta samlas på sparcertifikat, kupongintäkter på obligationer, på vissa typer av bankinsättningar och i ett antal andra fall. Skillnaden mellan sammansatt ränta och enkel ränta ligger i ränteberäkningsfrekvensen och den ständiga förändringen i beloppet med vilket dessa räntor beräknas. Om det för att bestämma inkomst från enkel ränta räcker det att veta värdet på den årliga räntan och investeringsperioden, läggs periodiciteten på betalningarna, liksom faktumet för aktivering, det vill säga tillägget av den erhållna räntan till det största investeringsbeloppet till detta. Sammansatt ränta beräknas enligt en formel för att höja räntan till avgifterna för hela investeringsperioden. Det är för sammansatt ränta som basberäkningar görs för att utvärdera effektiviteten hos en eller annan investering i pengar.
Utvecklingen av begreppet sammansatt ränta
Det framtida värdet på pengar är inget annat än det belopp som aktuella investeringar kommer att öka under perioden från deras investeringar med upplupen av sammansatt ränta till slutet av investeringstiden. Detta kallas ibland ”mervärde.” Formeln för det framtida värdet av pengar är helt identisk med formeln för beräkning av sammansatt ränta:
FV = PV * (1+ E) ⁿ
FV (framtida värde) - det framtida värdet på pengar;
PV (nuvärde) - det verkliga värdet på pengar;
E - ränta för en periodiseringsperiod;
N är antalet periodiseringsperioder.
Eftersom detta inte handlar om ett bidrag till en viss bank, där räntan strikt bestäms av den banken, utan om att bestämma det framtida värdet på tillgängliga kontanter, är det oerhört viktigt att fastställa räntan. Det finns många sätt att lösa denna fråga. De viktigaste inkluderar:
- den genomsnittliga bankräntan för en viss region, som råder på marknaden vid investeringstidpunkten.
- diskonteringsräntan för centralbanken i landet.
- en fast inflationstakt, antingen för konsumentvaror eller för industriella priser, beroende på objektet.
- förutspå inflationsnivåer som godkänts av ministeriet för ekonomisk utveckling.
- LIBOR-räntorna ökade med landsrisk när avräkningar görs för utländska partner.
När man gör en ekonomisk beräkning av det framtida värdet på pengar tar det ofta mycket längre tid att välja en ränta än att diskutera det prognostiserade kassaflödet.
diskontering
Processen för att bestämma det framtida värdet på pengar är förknippat med det omvända problemet att bestämma det verkliga värdet på pengar, det vill säga diskonteringsprocessen. Det är helt uppenbart att i det här fallet den angivna formeln helt enkelt konverteras enligt matematiska regler, nämligen:
PV = FV / (1+ E) ⁿ
Diskonteringsuppgiften uppstår när det är nödvändigt att utvärdera det framtida kassaflödet i nuvarande ögonblick, vilket nästan alltid är nödvändigt när man utarbetar affärsplaner och andra ekonomiska beräkningar.
livränta
Trots sci-fi-namnet är begreppet livränta bara en beteckning på flödet av lika stora mängder kontanter som uppstår med jämna mellanrum. Detta fenomen är mycket vanligt. Välkända exempel kan ges. Lön, periodiska betalningar för verktyg, betalning av en mobiltelefon till obegränsad takt, periodiska bidrag till ett sparkonto och så vidare. Kassaflöden kan vara kassaflöde från investeringar eller kassaflöde som investerats för att få framtida intäkter. I genomförbarhetsstudier av nästan alla projekt finns livränta alltid.
Det framtida värdet på en livränta
Beräkningen av framtida eller nuvärdet av pengar i en livränta skiljer sig lite från beräkningen av sammansatt ränta som redan beskrivits. Bara för varje delperiod läggs, förutom ränta, också ett periodiskt bidrag, och ränta för nästa period beräknas redan på detta belopp. Det finns en formel för beräkning, det ser lite komplicerat ut:
FV = PV * ((1+ E) ⁿ-1) / E
I praktiken är denna formel obekväm, vanligtvis använder de antingen tabeller med ackumuleringsfaktorer för en livränta på en monetär enhet, eller, vad som är vanligare, inbyggda formler i EXCEL-applikationen.
Ett exempel på en sådan tabell ges nedan:
Uppgifterna i tabellen är faktorer för att bestämma det framtida värdet på pengar i en livränta. Följaktligen, när det är nödvändigt att bestämma det verkliga värdet på pengar, det vill säga för att diskontera livränta, blir dessa faktorer nämnare för motsvarande kassaflödesbelopp.
