"London fixing" är en fras som ganska ofta kan höras i analytiska prognoser för marknaden för ädelmetaller. Det ekonomiska förfarandet är känt för alla stora aktörer på de globala råvarumarknaderna, det har en betydande inverkan på prissättningen inom ramen för världshandeln med ädelmetaller.
Vad är att fixa?
Fixering i London kan beskrivas som processen för att bestämma värdet på guld på Londonbankens guldmarknad. Det är där grunden för utbud och efterfrågan på metall bildas. Fixering utförs två gånger om dagen under hela arbetsveckan. Det finns en daglig prisbestämning (AM-fix) klockan 10.30 och en kvällsprisbestämning (PM-fix) klockan 15.00. För enkelhets skull beslutades det att navigera i GMT. Kostnaden för ädelmetallen under förfarandet fastställs samtidigt i de tre starkaste valutorna i världen: US dollar, pund sterling och euro. Priset är fastställt för en troy ounce.
Historiken om processen för att bestämma värdet på ädelmetaller
London Precious Metals Fixing utformades enbart för att spela in och reglera kontrakt mellan deltagare på London Bullion Market. I dag är det allmänt accepterat att fixering bestämmer det maximala verkliga värdet på guld, som sedan används för att underteckna kontrakt för leverans av denna ädelmetallgull. Den fasta kostnaden för en tillgång är orienterad runt om i världen, inklusive pantbutiker och smyckesproduktion. Historiken om att fastställa värdet på en tillgång började när 1919 var en devalvering av pundet. Vid den tiden fick Rothschild tillstånd från Central Bank of England att sälja sydafrikansk gul metall. Banken var tvungen att fastställa tillgångens pris, vilket inte bara passar köpare på marknaden utan också säljare. Så 12 september 1919 var det första London-fixandet. Enligt honom var ett gram guld värt 4 kilo 18 shilling och 9 pence. När det gäller den tidens amerikanska valuta är det 20, 67 $.
Deltagare i prissättningsprocessen eller en utflykt till det förflutna
Vid fixeringens ursprung deltog de fem största dynastierna av producenter av de senare och dess säljare i den:
- NM Rothschild & Sons.
- Pixley & Abell.
- Mocatta & Goldsmid.
- Sharps Wilkins.
- Samuel Montagu & Co.
Under perioden 1939 till 1954 genomfördes processen inte. Detta var direkt relaterat till det fullständiga stoppet av guldmarknaden under andra världskriget. Det största prishoppet i processens historia registrerades 1980, då ett gram guld värderades till $ 850. Ökningen av en tillgångs pris är inte bara förknippad med den oförutsedda ökningen av oljekostnaden på världsmarknaden, utan har också att göra med inflation och krisen i Mellanöstern. Det högsta priset på guld, London-fixeringen som fastställdes på officiell basis, ägde rum 2011, 23 augusti. Priset på tillgången vid den tiden nådde 1 911, 46 dollar per troy ounce.
Fixing och dess deltagare
Fixering i London är en process för att fastställa värdet på ädelmetaller, som har vissa likheter med auktionen. Som föremål för auktionen är bra leveransgull, vars vikt är 400 troy ounces. De fem största bankerna deltar i en slags auktion:
- Deutsche Bank.
- Société Générale.
- HSBC.
- Scotia Mocatta.
- Barclays Capital.
Investerare kan delta i auktionen, men endast genom återförsäljare representerade av ovan nämnda banker. Representanter för finansinstitut håller kontakten med sina banker under processen och de i sin tur informerar sina kunder i realtid. London fixar för guld börjar med att ordföranden meddelar värdet på metallen, som är den mest aktuella just nu. Detta pris via återförsäljare tillkännages budgivare. I motsatt riktning mottas information om hur många försäljningar och inköp som är tillgängliga i enlighet med det angivna värdet på tillgången.
Flexibelt partnerskapssystem
Varje auktionsdeltagare har rätten i sin process att ändra sin säljares status till köparens status på grundval av uppgifter om tillgång och efterfrågan - detta är den funktion som skiljer London-fixering. Silver, guld, platina, palladium kan antingen köpas eller säljas av processdeltagare tills det slutliga tillkännagivandet av det sistnämnda värdet. Inte bara deltagarens position kan ändras utan också volymen på hans operation. Priset på tillgångar kommer att stiga och sjunka, beroende på volymen på inköp och försäljning. En "gunga" kommer att ske tills efterfrågan och utbudet är i balanserat tillstånd. Förfarandet tar från 5 till 40 minuter.
Den längsta fixen i historien spelades in den 23 maj 1990. Dess varaktighet var 2 timmar och 40 minuter, det sammanföll med krisen i Persiska viken. För att fastställa det slutliga värdet på en tillgång bör skillnaden mellan erbjudandena från köpare och säljare inte vara mer än 50 barer. Om det under anbudsprocessen inte är möjligt att fastställa priset, bestäms det efter ordförandens bedömning och kallas ”fixa med vilje”. Denna situation är extremt sällsynt.
Hur mycket betalar anbudsgivarna för ädelmetaller?
Auktionsdeltagarna kan vara intresserade av en mängd ädelmetaller: guld, palladium, silver, platina. Med fixering i London kan du köpa en tillgång till bästa möjliga pris samt en försäljning. När budgivningen är klar betalar deras deltagare för tillgången i enlighet med de befintliga ansökningarna. Säljaren av metallen får en beräkning till en fast kostnad. Köpare av tillgångar betalar, utöver det fasta priset, 25 cent på toppen av varje dollar. Silverköpare betalar över 0, 0025 cent i ett liknande mönster. Platinköpare betalar till ett fast pris plus en dollar till. Guldväxelkursen - fastställande av London bestämmer den genom budgivning - meddelas omedelbart till internationella nyhetsbyråer som distribuerar den i alla riktningar. Dagens fixering återspeglar på ett effektivt sätt bilden, eftersom marknaderna i Amerika, Afrika, Mellanöstern och Europa är i full gång med att implementera det. Daglig fix fungerar som en guide till alla banker i världen i olika länder.
Guld citerar inte bara i dollar, euro och pund
Londons guldfixering sätter priset på en uns i euro, pund och dollar. Dessa citat avgör marknadens utveckling eftersom de fungerar som de viktigaste grundläggande indikatorerna. Ett undantag från de allmänna reglerna för bildandet av värdet på guld är den ryska marknaden, där en ounce av ädelmetall beräknas i rubel och Shanghai Exchange, där en liknande indikator är inställd i RMB. För investerare från Ryssland och Kina är det analytiska arbetet komplicerat, eftersom de måste bedöma situationen inte bara på London, New York och andra börser utan också på den inhemska marknaden.
