Många investerare använder sig av att investera pengar i obligationer och få vinst från detta förfarande i framtiden. Det senare kan vara i form av kuponger, prisskillnader vid tidpunkten för återbetalning samt indexering. En av de mest lönsamma är kupongräntan på obligationer. Detta är inte en ny metod att tjäna, som med åren bara förbättras.
Kupongobligationer
Obligationerna har varit och förblir en typ av värdepapper där ägarna kan få sitt nominella värde från emittenten plus den procentuella vinsten som anges på dem inom den överenskomna perioden.
För många år sedan, på den finansiella marknaden, emitterades obligationer i tryckt form med kuponger, som vart och ett byttes mot pengar. Vad är en kupong? Detta är en avgränsad del av en säkerhet med ett visst nominellt värde och förfallodag. Kupongen stängdes av eller slogs av den dag då räntan på obligationen betalades eller betalades av bankinstitutet. Därför "kupongobligation" - en typ av säkerhet med mellanliggande betalningar från emittenten som inte påverkar dess nominella värde. Tillsammans med kupongobligationer finns det nollkupongobligationer, som också kallas diskonteringsobligationer.
Begreppet kuponginkomst
Idag utfärdas inte längre andelen värdepapper i papper utan i elektronisk form, som lagras i en digital digital post på kontot. Bland finansiärer var emellertid begreppet kuponginkomster på obligationer kvar. Det här är inte längre avskurna pappersdelar, utan elektroniska ansamlingar av kontanter.
Med en uppfattning om vad en kupong och obligationer är, är det lätt att fastställa att kupongräntan på obligationer i själva verket är ett litet men stabilt kassaflöde. Denna term betyder inkomst på kupongobligationer av olika typer av lån (stat, företag etc.) Enligt bankirer är detta en analog inkomst från en bankinsättning (eller insättning).
Sådana inkomster periodiseras dagligen men betalas efter en viss tid: en gång per kvartal, en gång var sjätte månad eller en gång om året. Fonder anländer vanligtvis till investerarens konto inom två till tre dagar från dagen för kupongbetalningen.
Kupongränta
Kupongräntan (eller räntan) är den årliga inkomstandel som beräknas i förhållande till obligationens nominella värde. Detta är den ränta som obligationsutgivaren betalar till obligationsinnehavaren.
Om du till exempel tar kupongstorleken i området 18 procent per år, och obligationen själv kostar tusen ryska rubel, kommer säkerhetsinnehavaren under året att få en kuponginkomst på 180 rubel.
I Ryssland betalas två gånger per år, därför är det klart från exemplet som beskrivs ovan att ägaren av obligationen kommer att få två gånger 90 rubel vardera. Om papperet säljs innan kupongen betalas, kommer de pengar som ackumuleras under ägartiden att finnas kvar på kontot eftersom principen om NKD fungerar här.
Förutom kupongräntan finns det andra metoder för att generera inkomst på värdepapper. Om en obligation med nollränta köps, betalas i detta fall inkomst i form av skillnaden mellan kostnaden för obligationsemissionen och det nominella (det vill säga inlösenpriset). Sådana obligationer kallas rabatt eftersom de emitteras till en rabatt i förhållande till nominellt värde.
Vad är NKD?
NDC, eller ackumulerad kuponginkomst, är en parameter genom vilken ränteinkomstprocessen utförs. Med andra ord, den ackumulerade kuponginkomsten gör det möjligt för värdepappersinnehavare att köpa eller sälja obligationer på sekundära marknader tills de återbetalas utan förlust.
I kärnan är den ackumulerade kuponginkomsten den delen av kuponginkomsten på värdepapper, som beräknas med antalet dagar från ett specifikt datum då emittenten senast betalade kupongen till den aktuella dagen.
Om ägaren säljer obligationen är köparen skyldig att betala honom NKD ackumulerat vid transaktionsdagen. På detta sätt kompenserar han säljaren för den förlorade inkomsten, eftersom kupongen försvinner under försäljningen.
Hur man beräknar NKD korrekt
NKD beräknas alltid beroende på kupongen. Om du till exempel köper en ettårig obligation med en kupong på 10 procent för 90 procent av nominellt värde kommer investeraren att få inkomst till förfall 20 procent per år. I slutet av året kommer han att betalas plus 10 procent av växelkursdifferensen. Om samma investerare beslutar att sälja obligationer för individer (eller juridiska personer), utan att vänta på slutet av perioden, kommer NKD att beräknas från kupongräntan på endast 10 procent.
Så den ackumulerade kuponginkomsten är alltid mindre än storleken på själva kupongen. Den dagen då NKD är lika med det inträffar emittentens kupongbetalning, varefter en ny period inleds.
Kupongbetalningsalternativ
Kupongbetalningsalternativ är indelade i:
- fast stående kupong;
- fast variabel kupong;
- flytande (eller indexerad) kupong.
I det första fallet avtalas kupongstorleken i förväg. Från det ögonblick som en obligation förvärvas till slutet av sin löptid förändras inte dess värde. Vanligtvis betalas sådana dokument två gånger per år.
I en variabel fast kupong är avkastningen inte helt känd. I betalningssystemet tilldelar emittenten räntor upp till en viss period, varefter storleken på den nya kupongen bestäms.
Situationen med det tredje alternativet är helt annorlunda. Det beror på någon indikator, på grund av vilken kupongräntan ständigt förändras. Det kan variera baserat på:
- valutakurs;
- inflationstakt;
- RUONIA-priser
- styrränta för centralbanken.
Skillnaden mellan insättning och kuponginkomst
Finanspersoner jämför ofta inlåningsintäkter och kupongintäkter på obligationer. Denna jämförelse är inte för den förstnämnda. När allt kommer omkring beror dess lönsamhet direkt på den period för vilken pengar investeras i banken. Det finns inget sätt att ta ut dina medel förrän perioden är slut. Ibland finns det sådana erbjudanden när de investerade pengarna kan tas före schemat utan att förlora ränta, men i detta fall kommer räntan att vara mycket lägre än marknaden.
Med obligationer är situationen något annorlunda. Här kan du välja en realavkastning med minimal risk. Samtidigt påverkar investeringstiden inte på något sätt räntans storlek. Det vill säga pengar i obligationer kan hållas även i en eller två veckor och få en normal inkomst.
En bankinsättning, tvärtom, kommer att ge lönsamheten flera gånger lägre än marknaden på ett par veckor. Fördelen är alltså på sidan av obligationer, där huvudrollen inte spelas av kupongräntan, utan av de ackumulerade kuponginkomsterna. Det är han som tillåter innehavaren av värdepappret att sälja det före utgången av perioden utan att förlora ränteintäkter.
